途胜QFII基金绩效不如本国基金,暂不敌本国基金

2019-09-19 作者:科创板   |   浏览(59)

  本报讯 (文/表 记者吴倩)在暂停两个月后,外管局近期启动新增2000亿元RQFII(人民币合格境外机构投资者)投资额度的审批,引发市场对海外资金流入A股市场的遐想。不过,从现有的业绩来看,RQFII基金暂时跑输国内基金,业绩表现并不突出。

  25只RQFII债券基金今年以来平均收益率为2.42%

  新增额度陆续获批

  证券时报记者 朱景锋

  去年11月,经国务院批准,证监会、央行、国家外汇局决定增加2000亿元RQFII投资额度。然而,在RQFII先期的700亿元额度已用完的情况下,自3月起,RQFII新增额度的批复一直没有新进展。

  人民币合格境外投资者(RQFII)基金业绩日前首度曝光,其业绩暂时难追国内同类基金。

  不过,这一情况在近期得到改变,国内基金公司香港子公司陆续公告,获批新增RQFII额度,用于追加发行或新发RQFII产品。5月8日和9日,华夏(香港)和南方东英先后公告称已获外管局新批准RQFII额度各20亿元,分别用于华夏沪深300和CSOP富时中国A50的ETF产品运作。

  晨星资讯本周发布的RQFII基金业绩排行榜显示,RQFII机构目前共管理31只人民币基金(A类、B类和I类分开统计),其中主要为债券型,共计25只,亚洲股债混合及中国股票ETF分别有2只和4只。

  易方达基金[微博]香港子公司12日公告称,易方达人民币固定收益基金继第二轮获批8亿人民币额度后,于4月28日第三度获国家外汇管理局发放额外10亿元RQFII投资额度。

  据晨星统计,截至5月10日,25只RQFII债券基金今年以来平均收益率为2.42%,较国内债券基金落后不少。据晨星资讯统计,同期172只激进债券型基金今年以来平均回报为4.49%,110只普通债券型基金平均回报为3.16%,RQFII基金业绩较这两类债基分别落后2.07个和0.74个百分点。

  而据业内人士透露,嘉实基金也获得了20亿元的新增额度,用于发行嘉实MSCI中国A50新ETF产品,预计6月中旬在港交所挂牌上市。此外,据传,汇添富和华安基金[微博]也各自获批20亿元新额度。

  具体来看,汇添富资产管理(香港)公司管理的汇添富人民币债券基金I类和A类份额分别取得3.84%和3.56%的正回报,在债券基金中位居前两名,中信证券人民币收入基金、广发中国人民币固定收益基金I类份额、大成中国人民币固定收益基金A类份额和华安汇聚中国债券基金I类份额收益率都超过3%。其他基金收益率均在1%到3%之间。

  推动海外资金流入A股

  从成立以来回报看,去年2月22日成立的汇添富人民币债券基金I类自成立以来收益率为6.26%,排名第一,华夏基金[微博]香港公司于去年2月21日发行成立的华夏精选人民币基金A类份额则以5.95%紧随其后,易方达、南方香港子公司债券基金累计回报位居第三和第四名。

  据中金公司分析师汪超估算,2000亿元新增RQFII的实际入市资金上限约在1400亿至1500 亿元,占A股全年增量资金的10%~15%,将为市场带来400亿元至600亿元增量资金。

  受累国内指数表现不佳,4只ETF中有3只今年以来小幅下跌,但自去年8月成立以来,易方达中国100A股指数ETF和南方富时中国A50ETF收益率为11.73%和11.53%。

  新获批的RQFII额度暂时仍以中资基金公司为主。据券商人士透露,在完成24只基金的额度增发后,外管局将受理中资险企及商业银行的RQFII申请,最后才轮到外资和香港本地的金融机构。

  据悉,RQFII试点初期只能发行债券类产品或A股ETF产品,难以满足投资者的差异化需求。今年3月,修改后的法规放宽了对RQFII的资产配置限制,允许机构根据市场情况自主决定产品类型。

  值得关注的是,新批RQFII额度打开申购后,直接推动了海外资金流入A股市场,本周一中国股票基金流入额创近期新高。

  根据国家外汇管理局网站公布的信息显示,截至一季末,各有12家基金公司香港子公司和证券公司香港子公司获得RQFII资格,这24家RQFII机构共获批700亿元人民币投资额度。二季度以来外管局启动新增2000亿元投资额度审批,已有华夏基金、南方基金和易方达基金[微博]的香港子公司获批新投资额度。

  据美国新兴市场投资基金研究公司(EPFR)提供的数据显示,中国股票基金5月13日出现自2月15日以来最大的单日资金流入,当日净流入资金达到1.87亿美元,而此前的单日流入峰值为2月15日流入的2.06亿美元。

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  明细数据显示,5月13日资金流入的主力ETF中,流入最多的两只为南方东英富时中国A50ETF和安硕(iShares)中国25指数基金,当日资金流入量分别达2.14亿美元和2755万美元。

  业绩对比

  RQFII基金平均收益差强人意

  目前,RQFII成为QFII之外,海外资金投资境内资本市场的主要渠道。但从目前RQFII基金的业绩来看,暂不及国内基金。

  晨星资讯日前公布的RQFII基金最新业绩显示,RQFII机构目前共管理31只人民币基金(A类、B类和I类分开统计),其中主要为债券型,共计25只,亚洲股债混合及中国股票ETF分别有2只和4只。

  据晨星统计,截至5月10日,25只RQFII债券基金今年以来平均收益率为2.42%,较国内债券基金落后不少。据晨星资讯统计,国内债券基金中,同期172只激进债券型基金今年以来平均回报为4.49%,110只普通债券型基金平均回报为3.16%,RQFII基金业绩较这两类债基分别落后2.07个和0.74个百分点。

  而A股RQFII基金虽多取得正收益,但业绩也略逊色于同期国内A股基金。如自去年8月成立以来,易方达中国100A股指数ETF和南方富时中国A50ETF收益率为11.73%和11.53%。据粗略统计,去年8月以来,国内股票基金平均净值增长率约达13%。

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